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Inizio di settimana positivo per tutti i mercati azionari mondiali che recuperano gran parte delle perdite della settimana precedente trainati dalla notizia positiva della fine dello SHUTDOWN negli Stati Uniti.
Unica eccezione il Nasdaq, su cui persiste una forte volatilità legata alle prese di profitto nel comparto tecnologico.
Anche l’Europa e l’Asia mostrano un miglioramento generalizzato del sentiment, con gli indici principali in progresso dopo la pesante correzione dei giorni scorsi.
HEALTHCARE SI CONFERMA TRA I SETTORI PREFERITI
All’interno dei principali indici, il settore healthcare continua a mostrarsi tra i più performanti. La combinazione di valutazioni più equilibrate rispetto al tech e di una natura strutturalmente difensiva sta attirando flussi verso titoli di qualità come Eli Lilly e Johnson & Johnson, che guidano gli acquisti in un contesto di maggiore prudenza da parte degli investitori.
ORO: MIGLIOR ASSET DEL 2025 E NUOVA SPINTA OLTRE I 4.200 DOLLARI
Il metallo prezioso resta il grande protagonista dell’anno: l’oro ha infatti toccato nuovamente quota 4.200 dollari, confermandosi di gran lunga l’asset più performante del 2025, con un progresso superiore al +55% e una dinamica che ricorda le migliori annate storiche.
Il contesto rimane favorevole e con ulteriore potenziale di crescita anche per il 2026, grazie a quattro driver principali:
Utili in accelerazione per le società aurifere.
Le principali minerarie stanno beneficiando dei prezzi elevati dell’oro: margini operativi in espansione, cash flow robusti e ritorno dei dividendi in aumento. Il comparto azionario aurifero appare ancora non pienamente allineato alla corsa del metallo fisico.
Scenario macro favorevole con una Fed più vicina al taglio dei tassi.
La fine dello shutdown negli USA e il ritorno alla pubblicazione dei dati macro ufficiali potrebbero confermare il rallentamento economico emerso nelle rilevazioni private, aumentando le probabilità di un taglio dei tassi già a dicembre.
Domanda rifugio ancora sostenuta.
Le incertezze politiche e geopolitiche, unite ai dubbi sulla solidità del ciclo economico USA, continuano a mantenere elevato l’interesse per gli asset difensivi.
Ritorno degli acquisti delle banche centrali.
Dopo una breve pausa, si registra un nuovo aumento degli acquisti di oro da parte delle banche centrali, soprattutto nei Paesi emergenti. Questo flusso strutturale rafforza ulteriormente la base del mercato e sostiene il rally anche nelle fasi di consolidamento.
TECH: PRESA DI PROFITTO E ROTAZIONE IN ATTO
Il comparto tecnologico attraversa una fase più complessa. Dopo mesi di rally alimentato dall’entusiasmo sull’intelligenza artificiale, gli investitori stanno iniziando a ridurre le posizioni più speculative e a riequilibrare i portafogli. Alcuni titoli legati all’AI mostrano ancora forza, ma nel complesso il settore vive un momento di normalizzazione, con una parte dei capitali che si sposta verso comparti più solidi come healthcare, difensivi tradizionali come utilities e beni di consumo primari e, soprattutto, oro.
Il risultato è un quadro in cui il rimbalzo dei mercati è evidente, ma non uniforme: mentre le Borse globali recuperano terreno, il Nasdaq resta sotto pressione, riflettendo la fragilità di un comparto tech che ha raggiunto valutazioni talmente elevate da creare dubbi circa la sostenibilità della crescita nel medio periodo.
Disclaimer: Le informazioni contenute in questo articolo hanno esclusivamente scopo informativo e divulgativo. Non costituiscono in alcun modo una raccomandazione personalizzata di investimento né un’offerta o sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari. Le analisi e i dati riportati si basano su fonti ritenute affidabili, ma non ne è garantita l’esattezza o la completezza. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri.