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I mercati globali aprono la nuova settimana in un clima di volatilità e incertezza, mentre lo shutdown federale statunitense, giunto alla sesta settimana, continua a bloccare la pubblicazione di gran parte dei dati macroeconomici ufficiali.

L’attenzione resta concentrata sull’evoluzione della congiuntura americana e sul comportamento dei titoli tecnologici dopo la correzione della scorsa settimana.

MERCATI USA: TONFO DEL TECH E ROTAZIONE SETTORIALE

Dopo tre settimane di rialzi consecutivi, l’S&P 500 ha chiuso la settimana in calo, arretrando di circa –2,4% dai massimi storici del 28 ottobre. Il comparto tecnologico – motore del ciclo rialzista degli ultimi anni – ha perso oltre il 4%, facendo registrare la peggior performance settimanale dal mese di aprile, e riflettendo preoccupazioni per le valutazioni elevate e il timore di una bolla da intelligenza artificiale.

Parallelamente, si è osservato un graduale ritorno verso i settori difensivi e reali, con una rotazione di flussi da titoli ad alta crescita verso comparti più stabili e legati ai fondamentali.

FOCUS SETTORI: IL NUOVO TREND

Nella settimana appena conclusa, i comparti che hanno mostrato maggior forza relativa sono stati:

• Utilities (+0,7%) – sostenute dal calo dei rendimenti obbligazionari e dal ritorno dell’interesse per i titoli a dividendo elevato.
• Healthcare (+1,3%) – in recupero dopo settimane di debolezza, favorito dalla domanda difensiva e dalla solidità degli utili.
• Financials (+0,8%) – positivi grazie ai margini in tenuta e a utili trimestrali migliori delle attese.
• Oro e minerari (+0,7%) – confermano un trend rialzista strutturale, con performance da inizio anno di oltre +100%, beneficiando del contesto di tassi in calo e dell’interesse crescente per gli asset rifugio.

Questi comparti mostrano una tendenza ascendente ben impostata, supportata da una fase di consolidamento del mercato e da una maggiore ricerca di stabilità nel portafoglio.

FED E CONTESTO MACROECONOMICO

L’assenza di dati ufficiali per via dello shutdown limita la visibilità sull’economia americana e sulle prossime mosse della Federal Reserve, che a fine ottobre ha approvato un secondo taglio consecutivo dei tassi.

Non è ancora chiaro se i dati sull’inflazione statunitense previsti per la settimana verranno effettivamente pubblicati: la prosecuzione dello shutdown federale rischia di rinviare anche i report su CPI e PPI, impedendo agli operatori di valutare con precisione l’evoluzione dei prezzi e la direzione della politica monetaria.

In Europa e nel Regno Unito, sono attesi aggiornamenti su PIL e mercato del lavoro, ma le attese restano per un quadro complessivamente stabile, coerente con un’economia globale che continua a mostrare una crescita moderata ma diffusa trainata da Stati Uniti, India e da un progressivo miglioramento nell’Eurozona.

IN SINTESI

• S&P 500 in calo del 2,4% dai massimi storici
• Nasdaq in correzione, tecnologia sotto pressione
• Rotazione settoriale verso comparti difensivi e reali
• Utilities, Healthcare, Financials e Oro mostrano forza relativa
• Fed ancora incerta sulle prossime mosse di politica monetaria
• Non chiaro se i dati sull’inflazione USA verranno pubblicati
• Crescita globale stabile intorno al +3%

Disclaimer: Le informazioni contenute in questo articolo hanno esclusivamente scopo informativo e divulgativo. Non costituiscono in alcun modo una raccomandazione personalizzata di investimento né un’offerta o sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari. Le analisi e i dati riportati si basano su fonti ritenute affidabili, ma non ne è garantita l’esattezza o la completezza. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri.