In questa sezione si approfondiranno le opportunità di investimento prive di rischio e con rendimento garantito offerte dai mercati finanziari

Clicca qui per conoscere le caratteristiche dell’investimento privo di rischio

INVESTIRE SENZA RISCHIO: COME PROTEGGERE I RISPARMI

Introduzione

Investire i propri risparmi, vederli crescere nel tempo e proteggerli dall’inflazione senza correre il rischio di perderli è il sogno di ogni risparmiatore.
Purtroppo, però, una delle poche certezze del mondo finanziario è che non esiste rendimento senza rischio in senso assoluto.

Ciò che possiamo realisticamente fare è accontentarci di rendimenti moderati, cogliere le opportunità che il mercato offre di tanto in tanto e diversificare gli investimenti per ridurre al minimo le possibili fonti di rischio.

Quale investimento è privo di rischio?

Un investimento privo di rischio (o a rischio pressoché nullo) presenta due caratteristiche fondamentali:

• È di breve durata — tipicamente 3, 6, 9 o 12 mesi.
• È un “prestito” a un soggetto altamente affidabile, come uno Stato o una società privata con un elevato merito creditizio (rating elevato).

Gli strumenti finanziari con queste caratteristiche appartengono al mercato monetario: si tratta di prestiti a breve termine che gli investitori privati concedono a banche, aziende o governi, a tassi d’interesse determinati dal mercato o dalle banche centrali, con l’obiettivo di remunerare la liquidità.

Esempi tipici di strumenti “quasi privi di rischio” sono i conti deposito e i titoli di Stato a breve termine, come i BOT.

Conti deposito: liberi o vincolati

I conti deposito sono, in sostanza, finanziamenti di breve durata in cui l’investitore presta denaro a una banca ottenendo un rendimento prestabilito. Possono essere:

• Liberi – svincolabili in qualsiasi momento senza penali e senza perdere gli interessi maturati.
• Vincolati – il capitale resta bloccato fino alla scadenza per ottenere il rendimento promesso.

Attenzione! Un conto deposito offerto da una banca poco conosciuta o con basso rating, che propone tassi sensibilmente superiori alla media di mercato (ad esempio rispetto ai tassi BCE), non è privo di rischio.

Cosa succede se una banca fallisce?

In caso di default di una banca presso cui è stato aperto un conto deposito, il capitale fino a 100.000 euro per depositante è garantito dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD). Tuttavia, il rimborso può richiedere diversi mesi e non include gli interessi maturati fino a quel momento.

Titoli di Stato: la sicurezza sovrana

In genere, l’emittente più affidabile resta lo Stato, poiché la probabilità di fallimento sovrano è molto più bassa rispetto a quella di un singolo soggetto privato. È più realistico ipotizzare il fallimento di una grande banca piuttosto che quello dello Stato Italiano, pur trattandosi in entrambi i casi di eventi estremamente improbabili.

Per minimizzare il rischio, è sensato diversificare una parte del portafoglio in titoli di Stato a breve durata, anche esteri. Oltre alla solidità dell’emittente, questi strumenti beneficiano di una tassazione agevolata del 12,5% rispetto al 26% dei conti deposito.

La combinazione ideale per l’investitore prudente

Per l’investitore avverso al rischio, la formula ottimale resta quella che combina:

• Conti deposito (presso banche affidabili)
• Titoli di Stato a breve scadenza

Nel 2023 questa strategia avrebbe garantito un rendimento medio vicino al 3%, mentre nel 2024 ha superato il 3,7%. Oggi, invece, a un anno è difficile trovare conti deposito con tassi superiori al 2–2,5% lordo, e un BOT annuale rende circa 1,99%: livelli più contenuti, ma coerenti con l’attuale contesto di tassi e bassa inflazione.

Rendimento vs. rischio: il compromesso necessario

Per ottenere rendimenti più elevati (anche solo 1–2 punti percentuali in più), è inevitabile accettare un grado di rischio maggiore. Tuttavia, anche all’interno di un orizzonte prudente, è possibile — con la guida di un consulente finanziario esperto — estendere leggermente la durata degli investimenti e sfruttare in modo oculato le opportunità che i mercati continuano a offrire.

Aggiornato a settembre 2025