I principali mercati azionari mondiali hanno vissuto una settimana sulle montagne russe che si è conclusa positivamente solo per le borse americane, quella francese (con l’insediamento del nuovo governo) e quella indiana.
Nella giornata di venerdì dopo un’apertura negativa dei listini statunitensi (circa -1,5%) abbiamo assistito ad un significativo rimbalzo a seguito della riapertura delle trattative commerciali Usa-Cina.
Molto penalizzati invece gli indici asiatici (in particolare quelli cinesi) ad eccezione della borsa indiana (Nifty 50 +1,7%). Ad influire positivamente è stata la decisione del presidente Modi di ridurre significativamente gli acquisti di petrolio russo come “suggerito” da Trump come condizione base per ridiscutere l’entità dei dazi (attualmente pari al 50%).
Per quanto riguarda invece l’andamento dei settori finanziari da segnalare una discreta ripresa del comparto immobiliare (Real Estate +3.5%) grazie soprattutto all’aumentare delle probabilità che gli Usa continuino nel percorso dei tagli dei tassi d’interesse. Il settore immobiliare infatti, in un contesto di riduzione del costo del denaro, trae beneficio dall’aumento delle compravendite attraverso mutui meno onerosi.
Il settore Energy è invece stato penalizzato dal calo del prezzo del petrolio mentre il comparto Healthcare ha sofferto le nuove dichiarazioni di Trump circa l’imposizione di un prezzo limite alle pillole antiobesità (Ely Lilly e Abbvie le società più colpite).
Chiude invariato il comparto finanziario dopo la divulgazione di trimestrali contrastanti : bene quelle dei colossi JP Morgan e Wells Fargo male quelle di svariate banche regionali a causa dell’incremento consistente di crediti deteriorati.
In calce una tabella riepilogativa dell’andamento dei settori finanziari USA attraverso le performance di ETF di categoria.
| SETTORE | ULTIMA SETTIMANA | ULTIMO MESE | DA INIZIO ANNO | COMMENTO ALLE PERFORMANCE |
|---|---|---|---|---|
| iShares US Real Estate | 3,5% | 0,9% | 4,2% | Il settore immobiliare ha beneficiato del calo dei rendimenti a lunga scadenza visto l’aumentare delle probabilità di tagli dei tassi d’interesse |
| Consumer Discretionary Select Sector SPDR | 2,5% | -2,9% | 4,5% | Deciso rimbalzo del settore all’annuncio di Trump della riapertura delle trattative commerciali con la Cina |
| Technology Select Sector SPDR | 2,4% | 2,2% | 22,6% | Deciso rimbalzo del settore all’annuncio di Trump della riapertura delle trattative commerciali con la Cina |
| Consumer Staples Select Sector SPDR | 2,1% | 0,4% | 1,4% | Il settore dei beni di consumo primari ha beneficiato nella settimana dell’aumento dei rischi di recessione globale |
| Communication Services Select Sector SPDR | 1,9% | -3,7% | 18,7% | Deciso rimbalzo del settore all’annuncio di Trump della riapertura delle trattative commerciali con la Cina |
| Utilities Select Sector SPDR | 1,5% | 7,8% | 21,0% | Il settore utilities ha beneficiato del calo dei rendimenti obbligazionari; le società del comparto sono infatti quelle con il maggior tasso d’indebitamento |
| Industrial Select Sector SPDR | 1,2% | -0,9% | 15,2% | Settore industriale sulle montagne russe nella settimana |
| Materials Select Sector SPDR | 1,2% | -3,3% | 4,4% | Nel settore ha pesato positivamente il nuovo record del prezzo dell’oro (società aurifere) e negativamente il calo dei prezzi dei metalli industriali (rame, alluminio, zinco) |
| Energy Select Sector SPDR | 0,9% | -2,9% | 0,4% | Il settore energetico chiude in positivo nonostante il timore di una recessione abbia spinto il petrolio ai minimi degli ultimi sei mesi |
| Health Care Select Sector SPDR | 0,8% | 4,4% | 4,1% | Sul settore salute hanno impattato negativamente le nuove dichiarazioni di Trump circa l’imposizione di un prezzo massimo alle pillole antiobesità |
| Financial Select Sector SPDR | 0,0% | -3,8% | 8,0% | Inizio settimana di forte crescita con le trimestrali di JPM e Wells Fargo migliori delle aspettative; forte volatilità invece tra le banche regionali |